- Crypto：来自 “cryptography”（密码学），表示利用加密技术保障交易安全与匿名性。
- Currency：货币。
所以 cryptocurrency 指的是：一种使用密码学技术支持的去中心化的数字货币，例如比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）等。
Term
| 英文 | 中文翻译 | 说明 |
|---|---|---|
| Swap tokens | 兑换代币 | 指在 DEX（去中心化交易所）中将一种加密货币兑换为另一种。你可以在 Uniswap 上将 ETH 兑换 为 USDC。 |
| Token swap | 代币兑换 / 代币置换 | 也可指项目迁移旧代币至新代币（如合约升级） |
DApp 浏览器
OKX 的 DEX
- OKX 的 DEX 是其 Web3 战略的重要一环，全称为 OKX DEX（OKX 去中心化交易协议），是一个多链、跨链、聚合型的去中心化交易平台，集成在 OKX Wallet 中。
Money transmitter 汇款机构
trading
Spot trading（现货交易）
Spot trading（现货交易） 指的是以当前市场价格立即买入或卖出资产的交易方式，结算通常是立即或 T+0/T+2**（视市场而定）。
现货交易：Spot trading
- Spot trading in crypto is the process of buying and selling digital currencies and tokens at current market prices. This is typically considered the most basic trading product that allows retail users their initial entry into the industry.
Options（期权） 和 Futures（期货）
Options（期权） 和 Futures（期货） 都是常见的金融衍生品工具，但它们在结构、风险、权利义务等方面有本质差别。
一句话区分：
期权是“有权利但无义务”，期货是“合约到期必须履行”。
| 维度 | Futures（期货） | Options（期权） |
|---|---|---|
| 合约性质 | 双方约定在未来某时间以固定价格买/卖标的物 | 买方购买在未来某时间按某价格买/卖的权利 |
| 义务关系 | 买卖双方都有义务在到期时履约 | 只有卖方有义务，买方有权利可选择是否执行 |
| 是否强制交割 | ✅ 到期必须履行（除非平仓） | ❌ 买方可以选择是否行权 |
| 保证金机制 | ✅ 双方都需缴纳保证金 | 🟡 卖方需缴纳保证金，买方只付权利金 |
| 亏损风险 | ❗️ 潜在无限亏损（尤其是杠杆） | 买方亏损有限（最大损失 = 权利金），卖方风险大 |
| 成本 | 通常无初始权利金，按持仓计保证金 | 买方支付权利金（premium）一次性 |
| 适用场景 | 对冲、投机、趋势交易 | 套利、波动率交易、保险策略（如保护性看跌） |
合约交易（在加密圈常指永续合约）：Perpetual contract trading
Options are financial derivatives contracts that give holders the right but not the obligation to buy or sell a predetermined amount of an asset at a specified price, and at a specific date in the future.
- Perpetual Options（永续期权） 是一种新型的加密金融衍生品，结合了传统**期权（options）和永续合约（perpetual swaps）**的特性，是 DeFi 和 crypto 衍生品创新中的一个前沿概念。
期货交易（Futures trading）
- Futures/ perpetual swaps（期货合约/永续合约）
- Futures（期货合约）：有固定交割日期的衍生品交易合约。
- Perpetual Swaps（永续合约）：没有交割日期的期货变种，通过资金费率机制维持价格锚定现货。
perpetual future 永续合约
永续合约是一种加密货币衍生品，与传统期货合约不同的是：
• 没有到期日（即“perpetual” 永续）
• 交易者可以长期持有仓位，只要维持保证金即可
• 通常采用**资金费率机制（funding rate）**来平衡多空双方
永续期权（perpetual option）
📘 含义解释：
永续期权（Perpetual Options） 是一种没有到期日的期权衍生品，结合了：
• 传统期权的非线性收益结构（如看涨/看跌）
• 和 永续合约的持续性特征（即无限期持有）
⸻
🧠 特点：
• ❌ 没有固定到期日（不像标准期权 T+到期）
• ✅ 你可以随时行使或卖出
• ✅ 通常基于 AMM 或去中心化协议（如 Lyra、Panoptic、Deribit 正在探索）
• 🔄 会通过动态定价/资金费率机制保持合约平衡
杠杆交易：Margin trading
P2P trade：用法币买cryto
CeFi（中心化金融）
CeFi 指的是由中心化机构（如交易所、借贷平台）控制和管理的金融服务，即使这些服务可能涉及区块链和加密货币。
主要特征：
| 中心化控制 | 用户资产由平台托管（如 Binance、Coinbase）。用户信任平台而不是代码。 |
|---|---|
| 身份认证（KYC） | 通常需要实名认证，符合各国监管合规要求。 |
| 更高的用户体验 | 界面友好、客服支持、交易撮合速度快。 |
| 可监管 | 更容易被各国监管机构审查和约束。 |
| 不完全透明 | 平台操作逻辑、资产储备等可能不公开透明。 |
CEX（Centralized Exchange）中心化交易所
定义：
CEX 是由单一公司或机构运营的交易平台，用户必须在该平台注册账户，并将资金存入平台托管的钱包中进行交易。
典型代表：
- Binance（币安）
- Coinbase
- OKX
- Kraken
- Bitfinex
特点：
- 用户资金由平台托管（非自托管）
- 订单撮合在平台的内部系统中完成
- 通常提供法币入金、杠杆、合约等多样化功能
- 需要 KYC（身份验证）
CeFi与 CEX 的区别
| 项目 | CEX | CeFi |
|---|---|---|
| 范围 | 交易平台 | 包括交易、借贷、理财等全套服务 |
| 是否包含 | CeFi 的一部分 | 包含 CEX 与其他金融产品 |
| 举例 | Binance Spot | Binance Earn, Nexo Lending |
CEX/CeFi 与 DeFi 的对比
| 项目 | CEX / CeFi | DeFi |
|---|---|---|
| 托管 | 平台托管（非自托管） | 用户自托管钱包 |
| 中心化程度 | 高 | 去中心化（智能合约控制） |
| 交易撮合 | 内部撮合系统 | 链上自动做市商（如 Uniswap） |
| 审核/KYC | 通常需要 KYC | 通常无需 |
| 安全风险 | 平台倒闭、挪用资金 | 智能合约漏洞、预言机攻击 |
CeFi 与 Web3 的关系
虽然 Web3 强调去中心化、数据主权、信任最小化，但 CeFi 仍在 Web3 生态中扮演重要角色，主要用于：
- 加密货币法币入口（on-ramp / off-ramp）
- 用户资产托管
- 提供链下高频撮合交易体验
- 支持 DeFi 的流动性来源
DeFi
| 维度 | DEX（Decentralized Exchange） | DeFi（Decentralized Finance） |
|---|---|---|
| 中文名 | 去中心化交易所 | 去中心化金融 |
| 属于谁的一部分 | 是 DeFi 的子集 | 更广泛的金融生态系统 |
| 功能 | 提供用户之间直接的资产交换（如 ETH 换 USDC） | 提供无中介的金融服务：借贷、交易、稳定币、保险、衍生品等 |
| 举例 | Uniswap、PancakeSwap、Curve | Aave（借贷）、MakerDAO（稳定币）、Uniswap（DEX）、Lido（质押） |
| 是否需要钱包 | ✅ 是，需要 Web3 钱包如 MetaMask | ✅ 是，大多数 DeFi 应用都需要非托管钱包 |
| 资金托管 | 用户自托管，资金不经过平台 | 同样强调用户资产自托管 |
Decentralized Exchange (DEX)
A decentralized exchange (or DEX) is a peer-to-peer marketplace in which tokens are traded directly between crypto traders without any intermediary such a bank or broker. This is made possible through the use of smart contracts and trades are settled directly on blockchain.
公链
Bitcoin、Ethereum、Solana、Arbitrum、BNB Chain、Polygon、Aptos、SUI、Tron 等
稳定币（Stablecoin）
USDT（Tether）和 USDC（USD Coin）都是锚定美元（USD）的稳定币（Stablecoin），即它们的目标是保持1枚代币 ≈ 1美元的价格稳定性，但它们在发行方、储备机制、合规性、市场接受度等方面有显著区别：
✅ 基本对比
| 项目 | USDT (Tether) | USDC (USD Coin) |
|---|---|---|
| 发行公司 | Tether Limited（关联公司 Bitfinex） | Centre Consortium（Coinbase 和 Circle） |
| 发行时间 | 2014年 | 2018年 |
| 储备证明 | 不定期审计，过去争议较多 | 定期审计，由第三方会计公司报告 |
| 合规性 | 法规透明度较低 | 强调合规、监管友好 |
| 链支持 | 多链（以太坊、TRON、BSC、Solana等） | 多链（以太坊、Solana、Base、Polygon等） |
| 市场份额 | 第一大稳定币，流通最广 | 第二大稳定币，交易量高，增长快 |
| 背书资产 | 含现金、国债、商业票据等混合资产 | 主要为现金和美国国债 |
稳定币的主要类型
-
法币抵押型稳定币（Fiat-collateralized）
- 用现实世界的货币（如美元）作为抵押资产。
- 例子：
- USDT（Tether）：锚定美元，最早也是最常用的稳定币。
- USDC（Circle 发行）
- BUSD（Binance USD）
- 每发行1个币，就在银行存1美元作为支持。
-
加密资产抵押型（Crypto-collateralized）
- 用比特币、以太坊等其他加密资产做抵押。
- 例子：
- DAI（由 MakerDAO 发行）——通过超额抵押 ETH 来生成。
-
算法稳定币（Algorithmic Stablecoin）
-
不依赖抵押资产，而是通过算法调节供需来维持币价稳定。
-
有较大失败风险。
-
例子：
- UST（Terra）（已崩盘）就是典型的失败案例。
-
CR Products vs Global Product
Ether, Ethereum（以太币，简称 ETH）
- 出块时间：12s 左右
- 总量限制：无上限，但有通胀控制机制
- memory-hard Ming puzzle - ASIC resistance
-
权益证明（proof of stake）代表工作量证明（prrof of work）来产生区块
- 脚本功能：支持图灵完备语言
- 支持智能合约（smart contract）
- decentralized currency
去中心化货币 decentralized currency
- vs fiat currency 法定货币
- 快
去中心化合约 decentralized contract / 智能合约
“去中心化合约”通常是“智能合约”的别称，指的是部署在区块链（如以太坊）上、自动执行且无法被单方面更改的合约逻辑。它的关键特点是去中心化执行与可信任自动化，不依赖传统法律或中介机构。
usage
- 智能合约实现 financial derivative 金融衍生品：e.g., 期权、期货
账户模型 - 基于账户（Account-based）的记账模式
- account-based ledger 基于账户的记账模式，有显式的余额的概念
- A -> B (10ETH)
- B -> C (3 ETH)，只要B 的账户有超过3 ETH，则此交易能成功
一个交易 example
- A -> B (10ETH)
- nonce = 21（A账户的第多少笔交易）
signed by A
好坏分析
- BitCoin 中有 double spending attack，ETH 可以天然防止这种攻击
- Replay attack 重放攻击：把一次transaction在网络中重放两次
externally-owned account 外部账户 / 普通账户 - 通过公私钥来控制，包含以下状态
- balance 账户余额
- nonce （一个计数器）
smart contract account 合约账户 - 不能主动发起一个交易，包含以下状态
- code
- stroage
数据结构
Addr (20 bytes) -> state（账户状态）
系统中的全节点
Solano（SOL）
Solana (SOL) 是一种高性能的公有区块链平台，旨在支持去中心化应用（DApps）和加密货币交易，具有以下关键特点：
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 名称 | Solana |
| 原生代币 | SOL |
| 共识机制 | Proof of Stake (PoS) + Proof of History (PoH) |
| TPS（吞吐量） | 高达 65,000+ 每秒 |
| 区块时间 | ~400 毫秒 |
| 智能合约支持 | 支持 Rust 和 C-based 程序开发 |
🚀 Solana 的优势
-
超高性能：
采用独特的 Proof of History (PoH) 提高了时间同步效率，使得 TPS（每秒交易量）远超以太坊等传统链。
-
低费用：
每笔交易费用通常低于 $0.001 美元。
-
可扩展性强：
不依赖 Layer 2，主链本身可水平扩展。
-
活跃生态：
存在大量 DApps、NFT 项目、DeFi 协议（如 Jupiter、Marinade、Magic Eden）。
XRP
XRP 是一种由 Ripple Labs 公司发行的加密货币，专注于为银行和金融机构提供跨境支付解决方案。它是整个 Ripple 网络的原生代币。下面是详细介绍：
| 名称 | XRP（币名） |
|---|---|
| 平台 | RippleNet（Ripple 公司的支付网络） |
| 发行机构 | Ripple Labs |
| 共识机制 | Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA) |
| 区块时间 | 约 3–5 秒 |
| 总供应量 | 1000 亿枚，绝大多数由 Ripple 控制 |
主要用途
- 跨境支付桥梁货币：用于在银行间结算不同法币之间的交易（如 USD → XRP → JPY）。
- 流动性工具：通过“按需流动性”（On-Demand Liquidity，ODL）替代传统 SWIFT。
- 交易手续费支付：用作 Ripple 网络中微小交易费用（防止网络 spam）。
技术特点
- 高吞吐量：每秒可处理约 1,500 笔交易。
- 低手续费：每笔交易成本仅约 0.00001 XRP。
- 非区块链结构：不采用传统区块链挖矿机制，而是通过验证节点达成共识（更快，但也更中心化）。
Wallet
A cryptocurrency wallet can help you securely send, store, and receive cryptocurrency. Wallets store users’ public and private keys, while providing an easy-to-use interface to manage crypto balances. They also support cryptocurrency transfers through the blockchain. Some wallets even allow users to perform certain actions with their crypto assets, such as buying and selling or interacting with decentralized apps (DApps).